Много хора се чудят как да оценят своя бизнес. Има много начини да го направите. В тази статия ще разгледаме някои от тях.
Използването на метода на капиталовия пазар
Оценяването на даден бизнес по метода на капиталовия пазар включва следните аспекти:
- Процедура по събиране на всички необходими данни.
- Избор на партньорска организация.
- Анализ на финансовата част.
- Изчисляване на множители за оценяване.
- Избиране на конкретна стойност на множителя.
- Определяне на крайната стойност.
Необходимо е по-подробно да се разгледат всяка от горепосочените стъпки. Това ще даде яснота на въпроса как да се оцени стойността на бизнеса.
Събирането на данни и определянето на организационен аналог
Събирането на необходимите данни означава получаване на информация, която ще изясни въпроса за действителната стойност на сделките с акции. Също така е нужно да се извлекат всички данни за финансовите отчети на оценяваното дружество. Всички извлечени данни трябва да се сравнят с аналогичните дружества. Следва да се отбележи, че качеството на получените данни ще окаже значително влияние върху оценката на акциите.
Как да оценим даден бизнес по аналогия? Изборът на партньорски организации се счита за основен елемент на този подход. Основната трудност се състои в това, че в много ситуации ще бъде необходимо да се сравняват обекти, които по принцип не са сравними помежду си. За да се предприеме тази стъпка, трябва да се знаят някои критерии. Те са следните:
- Принадлежност към отрасъла.
- Продуктите, които се произввеждат в предприятието.
- Окончателен асортимент.
- Производствени обеми.
Параметри, които оказват влияние върху съкращаването на списъка с аналози
След това се стига до намаляване на първичния списък, тъй като някои компании отказват да предоставят цялата необходима информация. Освен това списъкът може да бъде намален поради въвеждането на уточняващи параметри за сравнение. По-важните от тях са:
- Нивото, което е характерно за диверсификацията на производството.
- Позицията, специфична за пазара.
- Размерът и естеството на наличната конкуренция.
- Перспективи за растеж на предприятието.
- Икономически риск.
- Нивото на ефективност на управлението и други.
Първи стъпки в оценяването на бизнеса
За да се отговори на въпроса как да се оцени даден бизнес, е необходим финансов анализ. Под това се има предвид една доста важна техника, която може да се използва за определяне на съпоставимостта на дружествата.
Чрез използването на този анализ е възможно да се определи мястото на оценяваното предприятие в списъка с подобни компании. На този етап се проверяват коефициентите на задлъжнялост и се оценяват стойностите на оборотния капитал. Всички отчети трябва да бъдат определени за съпоставимост и да се анализират съотношенията.
Следващата стъпка в търсенето на отговор на въпроса как да се оценява бизнесът е да се определи кой вид множители е оптимален за оценката на цялата организация. Под множител се разбира коефициентът, който отразява съотношението между подобни параметри като цената на бизнеса и финансовите резултати. В практиката обикновено се използват два вида множители: интервален и моментен.
ПРОЧЕТЕТЕ ОЩЕ... Защо е важна дигитализацията на бизнеса? Как да увеличите клиентската си база в интернет Нова европейска програма за иновации
Какво трябва да се вземе под внимание?
При изчисляване на множителите на оценката е необходимо да се определи цената на акциите на всички предприятия, които са избрани за равностойни. На този етап ще бъде възможно да се изчисли финансовата база към определен момент или към момента на оценката.
Могат да се използват няколко множителя за анализ и да се изчислят няколко стойности на параметъра едновременно. Изборът на определен параметър зависи изцяло от конкретната ситуация.
За да се определи окончателната стойност, е необходимо да се избере конкретна стойност на множителя, да се вземат предвид всички междинни резултати и да се направят окончателни корекции.
Най-трудната част при оценяването
Най-трудната стъпка при намирането на отговор на въпроса как да се оцени дадена компания е свързана с избора на конкретна стойност на множителя. Тя трябва да бъде внимателно обоснована и документирана във всички доклади за оценка на дружеството. Понеже няма две еднакви компании, диапазонът от стойности при един и същ коефициент може да бъде огромен.
В такава ситуация е необходимо да се премахнат всички крайни стойности и да се започне изчисляването на средния параметър за групата от равностойни партньори. След това е необходимо да се извърши финансов анализ. Полученият краен параметър ще определи позицията на оценяваното дружество в общия списък.
Всеки множител има свое собствено значение в зависимост от определена информация, от степента на доверие, от целите на оценката и от конкретните условия. Резултатът от анализа на всички тези показатели ще бъде крайната стойност, съответстваща на цената на акциите на компанията.
При окончателната оценка на дружеството ще трябва да се вземат предвид наличните непроизводствени активи. Освен това, ако финансовият анализ покаже липса на оборотен капитал или спешна нужда от инвестиции, получената стойност трябва да се приспадне. Могат да се използват и ликвидни отстъпки.
Както можете да видите, използването на такъв метод е сложно и отнема много време. Всички тези резултати, които ще бъдат получени, зависят изцяло от проучването на голям брой сходни компании. И това трябва да се вземе предвид при оценката на вашия бизнес.
